Innovación en movimiento

SERVICIOS

SERVICIO GENERAL

· Proyecto, financiación, construcción, operación, explotación y mantenimiento

DESCRIPCIÓN

Organización de empresas concesionarias eficientes: + valor / – riesgo

· Selección de proyectos viables: riesgos propios / transferibles a partners
· Gestión del capital intensivo, creación de valor y flujos de caja crecientes
· Gestión de calidad, seguridad y mejoras operativas
· Gestión de conflictos de intereses

CRITERIOS DE GESTIÓN

· Gestión del cambio
· Largo plazo
· Costo ciclo de vida
· Valor del ciclo de vida por dinero
· El usuario paga
· Deontología

DIRECCIÓN INTEGRADA DE PROYECTOS

· Ingeniería + Construcción + Servicios

DESCRIPCIÓN

Coordinación de Ingenierías:

· Estudios de tráfico y diseño geométrico: construcción, infraestructura
· Planificación del transporte: urbano y regional
· Administración del tránsito: operación, explotación y mantenimiento
· Control de inversión: ABC, optimización de costos
· Control de programas
· Facility Management: mejoras operativas

CRITERIOS DE GESTIÓN

· Telepeaje. En sombra
· Peaje a flujo libre
· Centros Control Tráfico
· Importe inversión fijo
· Programa fijo

ASESORÍA FINANCIERA

· Project Finance, fuera de balance
· Gestión de tesorería: riesgos cambiarios
· Financiación de operaciones extranjeras: mercados de capitales y deuda
· Políticas de repatriación de intereses / dividendos de filiales

DESCRIPCIÓN

Estructuraciones financieras, legales y fiscales:

· Recursos propios: capital y créditos subordinados: con/sin garantía de activos
· Recursos ajenos: créditos bancarios y bonos
· Créditos y garantías de cobertura de riesgos
· Leasing de equipos: directo y con deuda
· Reventa concesión en el mercado secundario: reciclaje recursos propios
· Refinanciaciones después del período de construcción

CRITERIOS DE GESTIÓN

· Riesgo financiero
· Riesgo crediticio
· Sin recurso a accionistas
· Garantía cambio divisa
· Previsión de inflación, devaluación, tipo de interés, impuestos

GESTIÓN DE RIESGOS. PRE-CONTRATO

· Modelos de concesiones

DESCRIPCIÓN

Localización: país, divisa: contable / proforma

· Reexpresión de estados financieros. Transacciones por cobros / pagos. Efectos indirectos sobre resultados

Fase de oferta:

· Riesgos pre-contrato en cartera de Proyectos: desarrollo. No concluir financiación
· Costo de Ofertas: documentación para concursos internacionales
· Promotor: selección de partners
· Concursantes: Ingeniería + Construcción + Servicios
· Estudios de viabilidad financiera: recursos propios / recursos ajenos

· Aportación del sector público: expropiaciones y financiación
· Riesgo de Ingresos: disponibilidad / flujo
· Riesgo de construcción, de operación y financiero

· Fuentes de pago del sector público: Comunidad, Nacional, Regional y Local
· Estados financieros proforma: plusvalías / valor residual

· Balance. Cuenta de Resultados. Flujo de Caja y Origen-Aplicación
· Ratios de cobertura de deuda
· Retornos a los accionistas: deuda subordinada + dividendos

· Modelos de contrato y Participantes: estructuraciones jurídicas

CRITERIOS DE GESTIÓN

· Reparto costos, transferencia riesgos, largo plazo, análisis de sensibilidad, autonomía, garantías mutuas

GESTIÓN DE RIESGOS. POST-CONTRATO

· Construcción y operación
· Riesgo comercial en operación: servicios públicos, en competencia limitada

DESCRIPCIÓN

Riesgos post-contrato, a incluir en Informes Financieros:

· Operaciones internas:

· Disponibilidad de nuevos proyectos, capacidad de los subcontratistas: presupuesto / programa / calidad
· Autoaseguros, retención de personal, pasivos laborales
· Financiación nuevos proyectos, liquidez participaciones
· Avería en el Sistema de Información, riesgos de tarifa por aumento de costos no repercutibles

· Mercado y Estratégicos:

· Aumento de la competencia
· Incumplimiento de partners: sobrecostos y retrasos de obra, defectos en la documentación contractual
· Incumplimiento previsiones a largo plazo, rescate de concesiones por incumplimiento / fuerza mayor
· Costo de operación, explotación y mantenimiento
· Cumplimiento de servicios a prestar y medioambientales
· Costo de la deuda: intereses, incumplimiento de ratios financieros de cobertura mínimos
· Riesgo de ingresos: disponibilidad / uso: tráfico (evasores de peaje)
· Cambio legislación de impuestos

CRITERIOS DE GESTIÓN

· Mejoras operativas, refinanciaciones, mejorar niveles de servicio
· Riesgo País, seguro de cambio, swaps de intereses